作者
*雪姣运营
盖遥编辑
郝方舟
出品
Odaily星球日报（ID：o-daily）
DeFi并非是新词新概念，却在年大放异彩。
头部项目们不只凭借模式与产品创新实现自身价值的飞速增长，也持续带动行业规模突破新高。更重要的是，DeFi为行业带来了破局方向和新的理想，从底层公链到协议层中间件再到五花八门的应用领域都受之启发，讲出了更加自洽的故事。
然而，当我们谈论DeFi时，我们在谈论什么？
DeFi是特指类比于传统金融各细分业态的去中心化产品/服务，还是也涵盖比特币这样的去中心化货币及Chainlink等支持型组件？DeFi的天花板和基准线究竟应对标传统金融还是泛化至经济活动？在当前“复制与拼接”为主的行业气氛中，该如何提前窥探到下一爆款模式或产品方向？
为了厘清这些问题，Odaily星球日报认为，我们首先需要的是一套较为严谨且更适合DeFi新物种的定义和分类法则，然后在此语境框架内呈现出DeFi各领域的头部和特色项目，形成一张行业图谱，最后希望读者能从本文建立起对DeFi的全景式认知，并有机会预判行业未来趋势，参与开放金融生态共建。
本篇“DeFi分类法、行业图谱与价值项目”为《开放金融发展报告》其中一部分。覆盖DeFi热点事件、数据复盘、成因分析、限制瓶颈、演进方向和未来机会的完整版报告将在1月7日于「价值时代高峰论坛暨FAT颁奖盛典」上正式发布，敬请期待。点击“阅读原文”，查看网页版报告，可点击跳转到本文所列的所有项目。
PartI分类方案
一、分类法狭义的DeFi分布式金融，从技术架构上可分为应用层和Layer2协议层。两者的区别在于，Layer2协议层提供了一套开源的解决方案，任一应用都可基于其灵活构建；而应用层，更多地是已经调试好的、特定的解决方案，产品逻辑和诸多参数相对确定，灵活性较低。
广义的DeFi分布式金融，还应包括支撑其的资产（例如中心化发行的稳定币USDT和wBTC等）及基础设施（例如预言机、链上检索工具等）。
本文的分类方法，主线上采用业内通用的按业态分类法，譬如DEX、借贷、稳定币等。其中，稳定币既包含去中心化的加密资产抵押型稳定币（如DAI），也包含中心化的法币抵押型稳定币（如USDT），而并不囿于上述言及的狭义与广义。
之所以做如此区分，皆因本文含有一条副线，在按业态分类之外，仍囊括DeFi的基础设施部分进来。它们虽不算是严格意义上的DeFi，但却是DeFi离不开的原料和工具。
二、原则DeFi项目的数量不下上千个，限于精力和篇幅，我们不做一一陈列，只求能覆盖到其主要代表产品和具有闪光点的项目。因此，我们在筛选产品时也有三大原则。
以太坊生态为主。以太坊是众多经典DeFi的发源地和代表市场，一直被众多公链加以复刻，因此本文主要围绕以太坊生态的DeFi进行介绍。
根据总锁仓量。总锁仓量（TVL）是衡量一个DeFi项目使用规模最重要的指标之一，也是衍生价值的基础。该指标通过计算所有锁定在某一项目智能合约中的各类ERC-20代币的总价值（美元）之和而得。
向创新特色倾斜。本文提及的部分项目尚未凭锁仓量跻身头部，但在产品定位、模式、效率等方面独具一格。我们认为这类项目更具潜力，且暗示着行业的发展方向，因此也将其纳入图谱中来。
PartII行业图谱
〇、简述本图谱可分为三大类和19个细分领域，共个项目：
一、交易
DEX（应用层+协议层+交易聚合器）
衍生品交易
保险
预测市场
支付
其他交易市场
二、资产及其管理
借贷
合成资产
稳定币（加密资产抵押型+法币抵押型）
加密货币锚定币
NFT
资产管理
聚合理财
三、基础设施
预言机
钱包
数据检索及展示工具
Gas费用相关（查询+降成本）
治理
身份和KYC工具
我们将各细分领域重点项目按类别集成在下图：
下面，我们将按此分类展开介绍重点项目。介绍的维度根据不同细分领域有所不同，包含：行业总锁仓概览、项目诞生的时间、投资方、迭代历程、平台特点，特色功能展示，以及代币、锁仓量等数据。
一、交易（6类）1.DEX（18个）
DEX的分类法大致有这三种：
按所处网络位置分为应用层和协议层。其实大部分DEX都基于开源协议，不过鉴于部分开源协议并不自行搭建交易所（例如0X协议），但基于其上的交易所并不少，因此将其单归为协议层。
根据交易模式的不同，DEX可分为三种：基于Orderbook订单簿模式，托管及交易的匹配放在链下完成的，以此来解决链上交易速度慢，缺乏深度，滑点大等问题；基于AMM自动做市商模式，支持即时人机交易，任何人都可以当做市商，让交易深度大增，解决了链上交易的弊端；两者的混合体。
DEX还可分为直接交易或聚合交易两类。直接交易是指用户直接在上述提及的DEX中进行操作。聚合交易则是通过聚合器进行。DEX的增多让流动性被分散到了各个协议或资金池中，导致用户综合交易成本提高，聚合器可以通过简单计算为用户选出最佳交易的场所，由此显著优化交易成本，提升体验。
本部分综合考虑了上述几种分类法，将DEX分为应用层、协议层和交易聚合器3大类。
（1）应用层（12个）
Uniswap（